投资咨询机构从业规范发布 哪些岗位必须持证上岗?

  84家机构注意了!投资咨询机构“从业规范”发布!看哪些岗位必须持证上岗?哪些业务是违规高发区

  来源:券商中国 

  原创: 张婷婷 

  84家投资咨询机构,从此有了最新的行业规范。就在今天(6月3日),证券业协会发布了《证券投资咨询机构执业规范(试行)》(简称《执业规范》)。

  近年来投资咨询机构取得较快发展,但是合规、风控出现漏洞则时有出现,甚至有投资咨询机构在2年内拿下7张监管罚单。去年开始,业界普遍感觉到监管对投资咨询机构开启了严监管态势;今天,证券业协会发布了《证券投资咨询机构执业规范(试行)》(简称《执业规范》),目的是加强对证券投资咨询机构的自律管理,推动证券投资咨询机构规范发展。

  《执业规范》对行业的执业要求、合规管理、自律管理等作出明确规定,对咨询机构开展投资顾问业务提出具体规范要求,并要求在可能存在利益冲突的业务之间建立信息隔离墙制度。

  值得一提的是,《执业规范》表示从事营销、客服,且不提供投资建议的业务人员应取得证券从业资格,并预留一年过渡期。

  营销、客服必须有从业资格证,预留一年过渡期

  业内84家投资咨询机构今天起有了执业规范。今天,证券业协会发布了《证券投资咨询机构执业规范(试行)》(简称《执业规范》),共分为五章,分别为总则、执业要求、合规管理、自律管理以及附则等。

  记者了解到,在投资咨询机构中,证券投资顾问业务占了公司85%的收入,是其主营业务。 “执业要求”章节中,对咨询机构开展投资顾问业务提出具体规范要求,并要求在可能存在利益冲突的业务之间建立信息隔离墙制度。执业规范注明,当投资咨询机构业务之间存在利益冲突、可能存在影响独立判断、可能产生利益输送、以及依法需要进行业务隔离的四种情形时,应当建立业务隔离制度,防范利益冲突和内幕交易等行为。

  券商中国记者梳理过往投资咨询机构被罚案例,发现不具备投资顾问资格人员向客户提供投资建议,是投资咨询机构被罚的主要原因。

  在《执业规范》中,监管对从业人员应获取的资格证书情况进行明确规定,比如证券投资咨询机构向客户提供证券投资顾问服务的人员应取得证券投资顾问执业资格;从事证券投资顾问业务的营销、客服等直接为客户提供服务,但不涉及向客户提供投资建议的业务人员应取得证券从业资格;从事证券投资顾问业务的营销、客服等直接为客户提供服务,同时向客户提供投资建议的人员应取得证券投资顾问执业资格。

  另外,从事发布证券研究报告业务的人员应取得证券分析师执业资格。如证券投资咨询机构有其它业务资质,从事相应业务的人员应依法取得相应的执业资格。

  值得一提的是,《执业规范》表示,从事营销、客服,且不提供投资建议的业务人员应取得证券从业资格,并预留一年过渡期。

  对虚假宣传提出七大禁区

  此前有多家投资咨询机构因对证券投资顾问依据研究报告作出投资建议,却未向客户说明证券研究报告的发布人、发布日期;对部分推广、服务环节留痕不完整;虚假宣传等情况存在。而持证投顾该在何种程度上给出投资建议,都是执业风险点。《执业规范》将投资咨询机构经常踩踏的雷区一一覆盖。

  比如,执业规范明确规定,证券投资咨询机构及其投资顾问应当完整、客观、准确地运用有关信息、资料向投资人或者客户提供投资分析、预测和建议,不得____地引用或者篡改有关信息、资料。引用有关信息、资料时,应当注明出处和著作权人。

  另外,执业规范对从业人员推广证券投顾业务时提出七大禁区。第二十条规定,证券投资咨询机构及从业人员在推广证券投资顾问业务时,应当遵守客观、诚信原则,遵守法律法规的规定,禁止虚假、不实、误导性营销宣传,不得有以下七项行为,包括:

  欺诈客户;

  向客户承诺确定收益或收益范围;

  向客户承诺承担投资损失;

  对过往业绩进行夸大宣传,包括以特定客户或者特定时间区间的历史最佳收益作为历史业绩进行宣传,但未向投资者明示;

  仅宣传所提供产品的功能但不说明产品的局限性;

  使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资者认为没有风险的表述;

  对公司的经营范围、经营时间、自身实力等进行不符合实际的宣传。

  第二十四条规定,证券投资咨询机构从业人员在执业活动中不得以个人名义开展证券投资顾问等业务,或以互联网、软件、算法、模型(包括人工智能)等变相开展相关业务,谋取利益;不得私自向客户收取费用、额外报酬、财物或可能产生利益的其他有价证券等。

  合规意见保留时间不低于5年

  合规管理章节中,对咨询机构建立合规管理制度,设立合规部门,以及合规部门的职责和合规审查内容等提出要求,要求合规部门应当对分支机构设立、人员资格及利益冲突防范等进行合规审查。

  其中规定,合规部门出具的合规审查意见等文件保留时间不得低于5年。具体为:合规部门出具的合规审查意见、提供的合规咨询意见、签署的公司文件、合规检查工作底稿等与履行职责有关的文件、资料存档备查,并对履行职责的情况作出记录。保留时间不得低于5年。

  另外,在自律管理章节中,执业规范表明,证券投资咨询机构及其从业人员违反本执业规范的,将视情节轻重采取自律管理措施或纪律处分,并计入协会诚信信息管理系统,同时将纪律处分信息报送证监会。

  去年来行业已加大监管力度

  作为财富管理三大核心要素之一,市场对投顾人员的要求愈来愈高,监管也愈加严格。券商中国记者不完全统计,今年来,就有北京证监局、广东证监局、上海证监局等对投资咨询公司加大监管力度,并就违规行为出具罚单。

  就在5月初,投资咨询机构大连华讯投资股份有限公司北京分公司被处以25万罚款,据券商中国记者梳理,从2017年以来,至少有6地监管机构对大连华讯投资股份有限公司及其分公司做出7次处罚决定,问题涉及虚假宣传、内控不到位等多个方面。

  5月份,因存在对客户身份识别不足、投资建议依据不充分等四项违规行为,上海证监局对上海新汇通投资顾问有限公司下发责令改正的监管措施,要求该公司在5月底前完成整改并向监管提交书面报告。

  1月3日,广东证监局对广东科德投资顾问有限公司采取责令暂停新增客户6个月的行政监管措施。该公司存在的问题与新汇通公司多有重合,比如投资建议未说明研报发布人及发布日期,对部分推广、服务环节留痕不完整,误导性宣传等。

  早在去年,证监会对投资咨询机构的高压监管态势就非常明显。据证监会发布信息,2018年共对58家咨询机构或其分支机构采取行政监管措施,其中对35家采取责令暂停新增客户的行政监管措施。

  今年1月份,证监会表示,下一步将会同行业协会,继续保持高压监管态势,加大检查执法和自律管理的力度,对存在违法违规行为的咨询机构,综合运用行政监管措施、行政处罚以及纪律处分等手段,从严查处和追究有关机构和人员的责任。

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